怎么稳赚钱？稳健赚钱的几种策略

文字 |小雅

来源 |小雅投资笔记

昨天发了一张《仙叔》的照片，有读者问：小雅现在不投资了？也有读者说：小雅财务自由。

相比于阅读专业书籍和工具书，阅读休闲书籍真的很酷，阅读休闲书籍总是很酷

作为普通人之一，我并不总是理性的，我并不总是乐于自律。事实上，我真的提倡个人花时间适当调整自己的情绪。在高压的工作和生活中，给自己一个逃生的窗口，做任何让你感到舒服的事情。

回到我今天想和你谈谈的话题，关于战略指数。

上周我跟大家讲了“低波动指数”，其实就是一个策略指数。长期关注小雅的老读者应该知道，小雅推崇的投资方式是“指数基金定投”，那么你有没有搞清楚市场上有哪些指数呢？这些指数的分类依据是什么？有什么区别？

最简单的索引分类是“broad-based index”和“-based index”，这两个类别之前小雅已经讨论过。

除了这种简单的分类，索引还有其他更丰富的分类方式。

按资产类别可分为股票指数、商品指数、债券指数、海外股票指数等。

根据样本不同，可分为综合指数、规模指数、风格指数、行业指数、主题指数和策略指数。

综合指数是我们平时在股票软件上看到的盘面指数，比如上证综指、深证综指、创业板综指等，看这些指数的涨跌，就可以大致判断整体走势是否深交所、上交所、创业板股市今天的好坏。

规模指数按市值大小划分，代表大、中、小市值股票板块的走势，如我们所研究的沪深300指数（大盘股）和沪深500指数（中盘股）经常提到。

风格指数根据股票的风格分为成长型和价值型两大类，并在此基础上按大小进一步细分为更细的类别，如大盘成长型、小盘价值型、晨星九宫格投资风格箱根据基金持有股票的规模和风格，将基金风格分为价值型、成长型和平衡型。

此分析工具直观且简单，可帮助投资者了解其投资组合风格。

行业指数分为10大一级行业，包括能源、金融、医药、工业、电信、公用事业、强制性消费、可选消费、信息、材料等。

主题指数是动态跟踪经济驱动力的投资方式，如“一带一路”、雄安理念、国企改革等。

上述主要指数分类基本采用“市值加权”的方式，只能单方面做，而策略指数则采用“非市值加权”，如基本面加权、财富加权、普通策略指数有低波指数、股息指数、基本面指数等。

所谓“市值加权”是指以每只成分股的市值为权重计算出来的指数。目前，A股市场大部分指数采用“市值加权”法。这种指数加权方式简单易操作，跟踪误差小，相应的指数基金管理成本也较低。

上周在谈到主动型基金和被动型基金的优缺点时，小雅提到了“有效市场”理论。市值加权法确定的指数正是基于“有效市场”理论的资产定价模型。 .

但不难发现，A股市场并不是一个成熟稳定的市场。所谓的“有效市场”理论在A股市场还没有完全成立。很多上市公司的股价都是虚高的、波动的。股价波动会导致市值加权指数“扭曲”。

已经开发了许多更智能的指数，例如可以根据基本面、波动率等加权的策略指数。

基本面指数的投资策略是基于金融投资理论，其权重因子主要来源于不受市值波动影响的基本面因素。基本面主要以上市公司营业收入、现金流量、净资产、股利等四个财务指标衡量，能在一定程度上反映每只股票的真实价值，具有风险稳定、风险稳定的特点。高回报。

目前最著名的是基本面50指数（00925），它使用4个主要财务指标（营业收入、现金流、净资产、股息）来衡量A股经济体中最大的50家公司主要成分来自金融行业的上市公司。

虽然基本面50指数的成分股与上证50指数的成分股有高度的重叠，但基本面50指数的优势在于避免了只根据“高盘位”选择的泡沫型个股资本化”，并使用核心金融指数为基础，可以进一步降低指数的“扭曲率”。

除了基本面50，还有基本面400、深证F120、深证F60等基本面指数。

还有很多基于基本面指数开发的战略基金。您可以通过搜索来搜索“基本”一词：

波动率指数根据历史波动率对成分股进行排序和加权。权重与波动率成反比。股票的波动性越低，权重就越高。深300低波指数、沪深500低波指数。

对于低波动率的投资组合，可以参考我之前写的这两篇文章：

高回报低风险（一）

高回报低风险（二）

中证所开发的中证500行业中性低波动指数（ ）是备受投资者关注的低波动指数之一。该指数选取各行业波动率最低的150只股票作为成分股，并按每只股票的波动率倒数加权。 2004年至2017年的13年间，收益率明显高于沪深500指数，年均收益率为22.7%。即使在亏损最大的一年，亏损率也低于沪深500指数。熊市跌得少，牛市涨得快，因此越来越受到投资者的青睐。

分红指数17岁的时候，小雅已经和大家谈过了。许多投资者将大部分注意力集中在股价上涨的收益上，而忽略了股票实际上还有另一种赚钱方式，那就是“股息”。如果你持有一家优质公司的股票，公司支付给股东的现金分红也可以随着公司的发展为投资者带来良好的回报。部分投资者持有优质企业股，如果长期不抛售，现金流不会受到影响。一个重要的原因是股票分红给他们带来了稳定的现金流。

股息指数由市场上股息收益率最高、现金股息最多的股票组成。持有股利指数相关的基金在熊市中相对更稳定，更有韧性。

目前的红利指数主要包括上证红利、深证红利和中证红利。

上证红利由50只在上海证券交易所上市的股票组成，股息收益率高、派息稳定、具有一定规模和流动性。追踪上证红利指数的相关基金可搜索“上证红利”。

深证红利由深交所上市的40只股票组成，股息收益率高、派息稳定、具有一定规模和流动性。

中证红利由沪深两市100只股票组成，股息收益率高，派息稳定，具有一定规模和流动性。该指数综合了上交所分红和深交所分红的优势，样本股覆盖面更广。

除了上述三个股利指数，还有标普股利指数。

“S&P”是一家外国公司，而“S&P Index”是S&P为中国股市开发的指数。标准普尔股息指数还考虑了其​​他几个因素：

1. 过去 3 年的收入增长必须是正数

2.过去 12 个月的净利润必须为正数

3.每只股票权重不超过3%，单个行业权重不超过33%

以这种方式选择 100 只股票构成标准普尔股息指数。这种策略可以剔除那些业绩实际上在下滑的派息公司，并确保被选中的公司有长期派息的能力。同时，行业占比的限制可以有效降低周期性行业占比过高的风险。

将我们前面提到的低波动率和股息这两个因素结合在一起，就产生了一个“低股息指数”，例如上证股息低波动指数和中证股息低波动指数。股息低波动指数在高分红和分红的基础上，进一步筛选出低波动的股票作为成份股。

这些股利指数都有相关基金，如大成中证红利、富国中证红利指数增强、万家中证红利（LOF）、工银深证红利ETF、华泰瑞百上证红利ETF、华宝标普中国A股红利机会指数、创金中证红利低波、工业上证红利低波ETF等

目前被低估的红利指数是中证红利，从历史表现来看，中证红利指数优于上证红利指数。

中证红利指数的哪些标的基金表现更好？您可以使用晨星的基金比较工具来比较这些基金在过去五年的走势。

图片：晨星网络 - 基金比较

在基金业绩接近的情况下，我们可以根据基金规模、费率、基金经理等进行筛选。

图片：晨星网络 - 基金比较

通过对比我们可以发现，万家中证红利和创金合信中证红利的低波动幅度相对较小。

到此，我就不多说怎么选了。通常情况下，如果你善用这些基金比较工具，加上一点策略，说不定就能事半功倍~

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅出于传播更多信息之目的。如果作者信息标注有误，请尽快联系我们修改或删除，谢谢。